MBOファンド

MBOファンドとは*MBOを実施するための企業の経営陣に対して出資を行うファンドのこと。 MBO後に企業価値が高まったのちに、再上場や他の投資家に株式を売却することで収益を得ている。

MBOの例

MBOファンドの関わるMBOの一例としては以下のようなものがある step1: 経営陣がMBOの対象企業の受け皿とするための*SPCを設立 step2: SPCがMBOファンドなどからMBOに必要な資金を調達 　　　(SPCの株主がMBOファンドの場合、最終的にSPCと対象会社が合併した会社の株主はMBOファンドである。) step3: MBO実施前の対象会社の株主が、SPCに株式を売却 step4: 対象会社をSPCの子会社とする step5: 子会社化した対象会社と、SPCを合併し、MBOを完了する

*MBO･･経営陣による買収のこと MBOについて詳しくはこちら

*SPC･･特別な目的のために設立される会社のこと SPCについて詳しくはこちら

MBOファンドが関わる国内事例

日本における事例としては以下のようなものがある。 すかいらーくが2006年にMBOを実施する際、野村プリンシパル・ファイナンス(野村ホールティングス子会社)を中心にMBOファンドが形成され出資が行われ、*TOBが行われた。 その後、2011年にすかいらーくは米国投資ファンドのベインキャピタルに引き渡され、2014年にすかいらーくは再上場を行った。

*TOB･･株式公開買付のこと TOBについて詳しくははこちら